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  • 编辑时间: 2021/9/17 10:58:29
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  • 作者: 外汇返佣网
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   印度替代也要发酵?  除了核心资产以外,由于印度疫情泛滥,一些替代印度的产业存在跑出来的可能性。


  这其中,有两大产业值得关注:一是 香料,二是医药。


    首先来看香料。


  资料显示,由于其精致的香气、口感和味道,印度香料在 全球范围内是最抢手的。


  印度拥有全球最大的香料市场,也是香料最大的生产国和 出口国,生产和出口的调味品约为75个品种。


  印度的香料产业在全球香料产业市场上占份额最大的为天然香料,印度最重要的天然香料为,薄荷素油、椒样薄荷油、留兰香油、黑胡椒油、印度罗勒油、柠檬草油、印度檀香油、香根油等。


    印度的合成香料近年来发展得比较迅速,由于其大宗原料生产能力及绝对的成本优势在全球合成香料界取得了一定的话语权,特别是大宗合成香料乙酸邻叔丁基 环己酯、乙酸对叔丁基环己酯、乙酸苏合香酯,其他产量比较大的产品为二氢月桂烯醇、紫罗兰酮、水杨酸苄酯、香豆素及其他麝香环类产品。


  若印度出现香料停产,国内势必要出一些香料替代的情况。


    其次是医药。


  据券商 中国报道,某券商表示,若印度企业出现大面积停产,那么可能 受益的领域包括:制剂出口、 原料药和CXO。


  其中,制剂出口最为明确。


  2018年 美国仿制药处方量前20名中,9家是印度企业,估计占比可能已经高达40-50%。


  如果停产,中国制剂出口企业的受益可能性很高。


  且美国非常市场化,短缺药可以顺畅提价。


    原料药需关注产品与印度是竞争还是合作关系。


  如果原料药是印度是直接竞争关系,那么一旦对方停产将对我国企业非常有利。


  例如沙坦原料药领域,基本上是中国华海、天宇、美诺华Vs印度Auribondo、Divis、Myaln(印度工厂)等。


  而如果原料药存在较大比例是中间体出口印度,对方深加工后销往全球,则可能并不受益。


    CXO也有望延续受益趋势。


  印度企业也是全球创新药企CXO的主要承接地。


  CXO人力资源密集,印度承接能力显著下降的可能性较高,国内CXO企业也有望进一步受益。


    当然,从人的角度出发,全球都希望印度尽快控制住疫情。


  但当疫情得到控制的那天,市场的预期又会 发生改变


  届时,通胀可能再度成为主要矛盾,美元美债的走势又会发生改变。


  这需要动态跟踪。


  全球主要市场行情一览周三美国 股市下跌、此前美联储维持 经济刺激力度不变。


  美联储 决策者提高了经济状况评估,并表示近期通胀上升看起来是“暂时的”,让 投资者放心央行不急于 踩刹车


  F.L.PutnamWealthManagement投资组合经理兼合伙人EllenHazen表示,对于市场而言,没有消息就是好消息,因为这意味着美联储近期将保持宽松,这正是股市需要的。


  鉴于股市估值比五年平均水平 高出约25%,投资者 一直在寻找新的催化剂来维持牛市 势头一系列令人鼓舞的数据和疫苗接种的快速进展增强了人们对发达国家增长前景的乐观情绪,最近几天复兴了所谓的再通胀交易。


   外储稳定有支撑  在 外汇储备再次站上3.2万亿美元大关后,分析普遍认为,未来我国外汇储备规模仍有望保持总体稳定。


    郑后成表示,展望6月, 预计短期内我国外汇储备 大概率在5月的基础上小幅震荡。


  主要是基于以下三方面考虑:  首先,在摩根大通全球 制造业PMI创2011年3月以来新高,全球宏观经济大概率继续 向好的背景下,美国WTI原油期货突破前期阻力位,且触及70美元/桶的关键点位,叠加考虑短期之内我国PPI当月同比大概率再创新高,预计短期之内美国CPI当月同比与美国PPI当月同比大概率继续 上行


  在这一背景下,预计10年期美债到期收益率易上难下,利空我国外汇储备。


    其次,虽然美国CPI当月同比上行利空 美元指数,但是考虑到通胀上行引发美联储货币政策收紧预期利多美元指数,叠加考虑目前美元指数处于关键阻力位,预计短期之内美元指数大概率进入震荡格局。


    最后,在主要经济体制造业PMI位于高景气区间的背景下,我国出口面临的基本面并不差,供给侧约束可能是制约出口增速的主因,而5月我国制造业PMI进口指数较前值上行,且连续3个月位于荣枯线之上,表明我国的内需也不差,因此短期内我国贸易顺差大幅走阔的概率较低。


    温彬则表示,近期,受美元指数回落、 我国经济持续向好、国际收支保持顺差等多重因素影响,人民币对美元汇率有所升值,创近三年新高。


  我国金融管理部门积极部署举措,引导市场预期,预计下一阶段人民币汇率将在均衡合理水平,以双向波动为主,我国外汇供求将保持基本平衡。


  同时,我国经济的持续恢复向好,将为外汇储备规模保持稳定提供支撑。


    德意志银行大中华区宏观策略主管刘立男也认为,受中国贸易顺差持续扩大以及出口汇率上升等因素的驱动,同时考虑到进口国也降低了美元配置,德意志银行长期看好人民币。


  同时,鉴于投资组合交易的放缓,以及资本流通渠道的不断开放,如增加合格境内机构投资者(QDII)的额度等举措,预计2021年人民币升值步伐将稳步放缓。


    王春英称,当前境外新冠肺炎疫情依然持续,全球经济金融形势仍面临较多不稳定不确定因素。


  但今年我国经济总体延续稳定恢复态势,发展动力不断增强,将继续为外汇储备规模基本稳定提供支撑。


  
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